Dywersyfikacja w inwestowaniu to nie tylko rozkładanie środków na wiele spółek, lecz przede wszystkim świadome zarządzanie ryzykiem przez inwestowanie w różne klasy aktywów oraz regiony geograficzne. Zanim przejdziemy dalej, warto zrozumieć, że kluczowym celem dywersyfikacji jest ochrona kapitału przed dużymi stratami, a nie poprawa stopy zwrotu. W poniższym tekście przyjrzymy się zatem zasadom ochrony portfela przed zbyt dużą zmiennością i sprawdzimy, jakie błędy najczęściej popełniają inwestorzy.
Czy wystarczy stale zwiększać liczbę spółek w portfelu?
Portfel składający się z kilku przedsiębiorstw działających w tej samej branży może być mniej zdywersyfikowany niż portfel obejmujący zaledwie kilka bardzo różnych firm. Przykładowo spółki technologiczne lub producenci półprzewodników mogą reagować podobnie na zmiany koniunktury czy ograniczenie inwestycji.
Znacznie większe znaczenie ma więc to, czy inwestycje są zróżnicowane pod względem sektorów, krajów oraz czynników wpływających na ich wyniki. Właśnie dlatego istotna jest między innymi dywersyfikacja geograficzna ponieważ skoncentrowanie całego kapitału na jednym rynku naraża inwestora na wieloletni okres słabszej koniunktury w danym kraju.
Dobrym przykładem może być Japonia, której rynek akcji przez wiele lat po pęknięciu bańki spekulacyjnej pozostawał znacznie słabszy. W tym samym czasie inne giełdy mogły osiągać znacznie lepsze wyniki i to właśnie dlatego rozłożenie inwestycji pomiędzy kilka regionów zmniejsza więc ryzyko uzależnienia wyników od sytuacji w pojedynczej gospodarce.
Obecnie część inwestorów przeznacza również kilka procent portfela na nowe klasy aktywów, w tym kryptowaluty. Przy podejmowaniu takich decyzji obserwują oni przede wszystkim kurs bitcoina, a także dane wyszukiwane pod hasłem kryptowaluta ethereum cena, które pozwalają śledzić bieżącą wycenę drugiej największej kryptowaluty. Ze względu na dużą zmienność tego rynku cyfrowe aktywa najczęściej pozostają jednak jedynie niewielkim uzupełnieniem bardziej tradycyjnych inwestycji.
Czym jest dywersyfikacja sektorowa?
Dywersyfikacja sektorowa pomaga natomiast ograniczyć wpływ wydarzeń charakterystycznych dla konkretnych gałęzi gospodarki. W czasie recesji konsumenci mogą odkładać zakup samochodu czy nowego smartfona, ale nadal muszą kupować podstawową żywność i korzystać z ochrony zdrowia.
Z drugiej strony spółki defensywne nie zawsze będą najlepszym wyborem podczas silnego ożywienia gospodarczego. W okresie dobrej koniunktury większy potencjał wzrostu mogą mieć przedsiębiorstwa korzystające z rosnącej konsumpcji i inwestycji.
Co oznacza przedywersyfikowanie portfela?
Zwiększanie liczby inwestycji ma największe znaczenie na początku, kiedy to dodanie kolejnych spółek do bardzo skoncentrowanego portfela może wyraźnie ograniczyć ryzyko związane z pojedynczym przedsiębiorstwem. Jednak po osiągnięciu odpowiedniego poziomu dalsze zwiększanie liczby pozycji daje coraz mniejsze korzyści.
Może pojawić się nawet problem przedywersyfikowania. Inwestor posiadający kilkadziesiąt spółek ma większą trudność ze śledzeniem ich wyników, strategii i sytuacji finansowej. Jednocześnie sukces pojedynczej inwestycji ma wtedy niewielki wpływ na wynik całego portfela.
Dobra dywersyfikacja powinna więc uwzględniać różne kraje, sektory, przedsiębiorstwa, a w zależności od strategii także różne klasy aktywów, takie jak akcje, obligacje czy surowce. Najważniejsze jest znalezienie równowagi pomiędzy ograniczeniem ryzyka a zachowaniem możliwości osiągania satysfakcjonujących wyników w długim terminie.
Najważniejsze wskazówki na koniec:
Niniejszy artykuł ma charakter wyłącznie informacyjny, a przedstawione treści nie stanowią porady inwestycyjnej, podatkowej ani rekomendacji do zakupu jakichkolwiek aktywów. Inwestowanie wiąże się z ryzykiem, w tym z możliwością utraty części lub całości zainwestowanego kapitału. Wartość instrumentów finansowych może ulegać znacznym wahaniom, a wyniki osiągnięte w przeszłości nie stanowią gwarancji podobnych rezultatów w przyszłości.
Przed podjęciem jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej zaleca się przeprowadzenie własnej analizy oraz konsultację z licencjonowanym doradcą finansowym.
MATERIAŁ PARTNERA