Inwestycje na giełdzie to przedsięwzięcie ryzykowne, nierozerwalnie związane z możliwością utraty środków. Z losem igrają początkujący jak i doświadczeni gracze. Jakie lekcje można wyciągnąć z doświadczeń tych ostatnich, szczególnie z najwyższej półki tzw. superinwestorów? Sprawdzamy.
Analityk Grzegorz Dróżdż, z Conotoxia Ltd. (usługi inwestycyjnej Cinkciarz.pl) dzieli się komentarzem o działaniu superinwestorów na giełdzie w III kwartale 2023 roku. Za tym określeniem kryje się grono inwestorów długoterminowych, zarządzającymi setkami milionów dolarów.
Wedle informacji od eksperta, najbogatsi inwestorzy zdecydowanie nastawili się na utrzymujący się niedźwiedzi rynek, czyli okres, w którym panuje długa i stała tendencja spadkowa. Najczęściej sprzedawali akcje papierów wartościowych z sektora technicznego oraz technologii informacyjnych. Wielkość ich pozycji zmalała o 1,3 proc.
Najwięcej kupowali akcji spółek z sektorów surowcowych, dóbr konsumenckich oraz przemysłowych. Łącznie ich udziały wzrosły o 0,66 proc.
– Pokazuje to, jak mocno superinwestorzy wyprzedawali akcje w III kw. Należy jednak zauważyć, że raport 13F ogranicza się tylko do akcji na rynku amerykańskim. Stąd jeśli któryś z funduszy skupuje przykładowo akcje na europejskich giełdach, nie są one uwzględniane w raporcie – informuje Grzegorz Dróżdż.
Dyrektor generalny holdingu Berkshire Hathaway uznawany jest za najlepszego inwestora na świecie i od lat zajmuje wysokie pozycje w rankingach najbogatszych ludzi świata. W III kwartale br. obniżył udziały w gigancie paliwowym Chevron Corp. o 10,45 proc. Dokonał również kompleksowej sprzedaży akcji Activision Blizzard (Buffett sam zaznaczył, że podjął je w kontekście ewentualnego przejęcia spółki przez Microsoft) oraz kompleksowo pozbył się akcji General Motors.
– Warren Buffett jest znany ze swojego długoterminowego podejścia inwestycyjnego w spółki o solidnych fundamentach. W III kw. br. jego fundusz inwestycyjny wyraźnie opowiadał się po stronie sprzedawania akcji, redukując aż o 1,72 proc. swojego portfela na amerykańskim rynku – komentuje analityk z Conotoxia Ltd.
W tym samym okresie kupił trzy nowe spółki: holding medialny Liberty Media Corporation wraz z symbolicznym pakietem akcji Atlanta Braves z tego samego holdingu, a także dostawcę kanałów radiowych Sirius XM Holding
Obecnie Buffett dysponuje największym w historii funduszu zapasem wolnej gotówki o łącznej wartości 151,97 mld USD.
– Redukcje w akcjach firmy Chevron, która nadal zajmuje piąte miejsce w portfelu Buffetta, można tłumaczyć jednym z pierwszych kroków w realizacji zysków oraz malejącymi oczekiwaniami co do przyszłości sektora energetycznego. Sprzedaż akcji Activision Blizzard wydaje się związana z udanym wyjściem z zakładu na przejęcie spółki przez giganta technologicznego Microsoft, gdyż obecna cena oscyluje już w okolicach kwoty przejęcia. Z powodów regulacyjnych proces ten się przedłużał. Z kolei decyzję o pozbyciu się akcji General Motors Buffett często uzasadniał sugestiami o pogarszających się prognozach dla branży motoryzacyjnej na nadchodzące lata – podsumowuje Grzegorz Dróżdż.
Burry zasłynął z przewidzenia kryzysu w 2008 roku. Znany jest także z częstych zmian w swoim portfelu inwestycyjnym. Jego słynny zakład pod II kw. br., o wartości rynkowej 1,6 mld USD, gdy postawił na spadek indeksu S&P 500 oraz Nasdaq na poziomie aż 93,6 proc. wartości portfela, został zamknięty w III kw. Po gwałtownym wzroście indeksów szacuje się, że na tej transakcji Burry mógł stracić ok. 26,5 mln USD.
Zaledwie 1,5 miesiąca po zakończeniu tej transakcji, pod koniec III kw. Burry otworzył nowy zakład (ponownie za pomocą opcji) na spadek akcji z sektora półprzewodnikowego, obstawiając spadki funduszu iShares Semiconductor ETF o wartości 47 mld USD, co stanowiło aż 47,86 proc. wartości całego portfela. Zakupił też opcje na spadek Booking Holdings Inc. o wartości 7,7 mln USD, co stanowiło 7,79 proc. wartości portfela.
Inwestycja obliczona na spadek sektora półprzewodnikowego wydaje się związana z narastającymi oczekiwaniami rozwoju sztucznej inteligencji. Dużą część funduszu SOXX stanowią akcje AMD, Broadcom czy Nvidii, które bezpośrednio są zaangażowane w rozwój tej technologii, co odbiło się na ponad 50-proc. wzroście wartości tego funduszu w ciągu roku. Burry prawdopodobnie oczekuje realizacji zysków przez rynek w najbliższym czasie. Nie wiemy jednak, czy jeszcze ma on otwarte te pozycje na rynku.
Fundacja Billa i Melindy Gates sprzedała 10 proc. posiadanych akcji Berkshire Hathaway, z funduszu inwestycyjnego Warrena Buffeta. Zakupy Gatesów analityk ocenił jako "drobne", Bill z byłą żoną więcej sprzedawali.
– Ruch ten może być próbą dywersyfikacji portfela inwestycyjnego względem mocno skoncentrowanego funduszu Buffetta – komentuje Grzegorz Dróżdż.
Obecnie największą inwestycją funduszu są darzone dużym sentymentem przez Gatesa akcje Microsoft Corp., które stanowią 31,88 proc. portfela. Drugie miejsce wciąż okupuje fundusz inwestycyjny Buffetta z udziałem 20,3 proc., a na trzecim miejscu znajduje się jedna z największych kanadyjskich spółek transportowych – Canadian National Railway Co., stanowiąc 15,3 proc. całego portfela.
– Dodać tutaj należy, że Bill Gates jest jednocześnie największym posiadaczem gruntów rolnych w Stanach Zjednoczonych, czego raport nie uwzględnia – przypomina ekspert.