WIBOR (Warsaw Interbank Offered Rate) to referencyjna stawka oprocentowania pożyczek na polskim rynku międzybankowym. Określa ona, po jakiej cenie banki udzielają sobie nawzajem pożyczek. Jest to wskaźnik ustalany codziennie podczas tzw. fixingu, na podstawie danych przekazywanych przez główne banki komercyjne działające w Polsce.
Dla kredytobiorców WIBOR ma kluczowe znaczenie, ponieważ jest jednym z głównych składników oprocentowania kredytów hipotecznych o zmiennej stopie procentowej. Oprocentowanie takiego kredytu składa się z dwóch elementów: stałej marży banku oraz zmiennej stopy referencyjnej, czyli właśnie WIBOR-u.
Dlaczego WIBOR spada?
Od początku kwietnia 2025 roku obserwujemy znaczący spadek stawek WIBOR. Na przykład, WIBOR 3M (trzymiesięczny) obniżył się z 5,85 proc. do 5,45 proc., a WIBOR 6M (sześciomiesięczny) spadł do poziomu 5,14 proc.
"Chociaż jest decyzja o utrzymaniu, to łatwo odczytać z naszego komunikatu po posiedzeniu, że zmieniło się nasze nastawienie" – mówił na początku kwietnia Adam Glapiński, prezes NBP.
"Można żartobliwie powiedzieć, że przychodzę dziś czy przylatuję jako gołąb na czele innych gołębi" – dodał.
Ten trend jest wynikiem oczekiwań rynku na obniżki stóp procentowych przez Radę Polityki Pieniężnej. "Gołębie" sygnały płynące z RPP oraz sprzyjające dane gospodarcze sprawiają, że instytucje finansowe przewidują dalsze spadki WIBOR-u w nadchodzących miesiącach.
Wnioskując z obecnych spadków, rynek spodziewa się obniżek stóp już w maju.
Co to oznacza dla kredytobiorców?
Stawki WIBOR mają bezpośredni wpływ na oprocentowanie wielu kredytów złotówkowych, szczególnie tych ze zmiennym oprocentowaniem, takich jak kredyty hipoteczne i gotówkowe. Jeśli WIBOR rośnie, raty tych kredytów również idą w górę, co oznacza wyższe miesięczne wydatki dla kredytobiorców. Z kolei spadek WIBOR powoduje obniżenie rat.
WIBOR wpływa również na opłacalność lokat bankowych i obligacji o zmiennym oprocentowaniu. Gdy WIBOR jest wyższy, banki mogą oferować wyższe oprocentowanie depozytów, a rentowność obligacji opartych na WIBOR rośnie. Zatem, osoby oszczędzające lub inwestujące również odczuwają zmiany tych stawek.
Dla osób spłacających kredyty hipoteczne o zmiennym oprocentowaniu spadek WIBOR-u przekłada się bezpośrednio na niższe raty. Według analiz rata kredytu na kwotę 500 tysięcy złotych może obniżyć się nawet o ponad 700 złotych miesięcznie.
Czy to koniec wysokich rat?
Choć obecne spadki WIBOR-u są korzystne dla kredytobiorców, warto pamiętać, że sytuacja na rynku finansowym jest dynamiczna. WIBOR jest wskaźnikiem zmiennym i jego wartość może się w przyszłości ponownie zwiększyć, w zależności od decyzji RPP oraz sytuacji gospodarczej kraju.
Wciąż nie mamy również jednoznacznej decyzji RPP w sprawie stóp procentowych, które, choć według wielu przewidywań mają zostać obniżone w maju, nie możemy mieć w tej kwestii stuprocentowej pewności.
Obecnie Polska ma jedne z najwyższych stóp procentowych w Europie.